お金持ちへの道のり【4】リスクとは何か？①
～価値と価格の違い～
～価値と価格の違い～
当シリーズ前回記事
お金持ちへの道のり【3】
～投資信託による資産運用の実例と長所概要紹介～
の中で、
皆さんが投資に対して尻込みする
大きな理由の一つに
「リスク」
があげられる、としました。
リスクとはつまり
「投資した元金が保証されない」
というものなのですが…
今回記事は若干頭の中が
こんがらがるような話になります。
ただ、是非とも知っておいていただきたい
非常に重要な内容でもあります。
こんがらがるとしましたが難しく細かく考えずに、
「ザックリとしたイメージ」
でとらえていただきたいと思います。
今回記事はタイトル
リスクとは何か？「価値」と「価格」の違い
です。
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銀行預金は安全だ。
なぜなら元金が保証される。
つまり、
預けたお金がそのまま引き出せるから。
ごくごく一般的な感覚として、
上記の様に世の中では通用しています。
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スタジオジブリのアニメ映画に
『火垂るの墓』
という作品があります。
第二次世界大戦中の日本を舞台として、
戦災孤児になってしまう兄妹のお話です。
兄の名前はセイタ
妹の名前はセツコ
兄妹二人で生きていかねばならなくなってから
セイタがセツコに母親が残した銀行預金の残高を
以下の様に嬉しそうに伝えます。
『お母ちゃん銀行に7000円も貯めててん。
これだけあれば一生暮らしていけるよ！』
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もちろん私たちは物価が変動することを知っています。
当時の7000円と今の7000円では
価値が違うということを知っています。
ですのでもちろんセイタの言っていることを
笑うということはないですね。
ただ、
ほんとに笑っていられない
のがここです。
「価値が違う」。
私たちは知識として知っているけども、
この「価値が変動する」ということに
一般的に非常に鈍感です。
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2019年現在、
日銀がインフレ目標を年２％と公言しています。
年２％インフレということは、
今1万円で購入することができる商品、
またはサービスが
来年の同じ時期には1万円と200円出さなければ
手に入らなくなります。
さらにその一年後には
1万円と400円(複利の場合は404円)。
さらにその一年後には
1万円と600円(複利の場合は612円)。
これに対して当然銀行預金も同じように
年２％の利息が付きますよね。
…えぇっ！？付かない！？
そう、銀行にお金を預けていても
年２％の利息なんか絶対につきません。
それどころかATM手数料で
100円、200円はすぐに吹き飛びます。
某メガバンクなんかは
休日にATMでお金を「預ける」のに
手数料を取られるようになりました。
筆者はこれについて
「顧客を舐め過ぎてる」
と感じたので速攻で口座を解約しましたが。
話が横にそれましたが、
つまり、銀行は預金の額面は
おおよそ保証するのですが、
「価値」までは保証してくれません。
で、日銀の目算通りにインフレが進行すると、
必ず今の価値を保てなくなります。
インフレ２％に対して金利が追い付かないから。
「えっと、じゃあ、
逆にデフレになった場合はどうなの？」
これが面白い話で、
今1万円で購入することができるものが、
来年の今頃9,800円で買えるかもしれない。
200円浮くわけですね。
つまり「デフレになれば得をする」
という状態です。
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つまり端的に表現をすると、
銀行預金とは安全な金融資産ではなく、
「この先デフレが進むだろう」
という予測に基づいた金融商品の購入、
つまり「投資」に他なりません。
そして『投資』という限りは
リスクの伴うものなのです。
「えー！？
全くそんなつもりじゃ
ないんだけど！」
と言っても通用しません。
さらに追い打ちをかけるようで申し訳ないのですが、
同時に以下のことも言えます。
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「一点張り」
つまりある方向、ある銘柄に
集中して投資するのは危険だ。
なぜならその方向が外れた場合、
とんでもない損失につながるから。
だから「分散投資」が必要だ。
ということについて、
投資に関して素人の人でも、
何となくご理解いただけると思います。
ですが、
「いやー、私は保守的で安全志向だから、
無理な投資はせず、銀行預金だけ。」
と言っている人は事実
「一点張り」
のギャンブルをしている状態なのです。
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いや、そうは言っても
それは言い回しの問題で、
銀行預金はギャンブルじゃないでしょ？
と、かたくなに信じない人もいます。
何者かによる刷り込みが強いのか。
「投資」ということに対する
色んな種類の拒絶反応が大きいのか。
なぜなのかはよく分かりません。
しかし、以下のことを良く確認してください。
銀行預金というのは「間接金融」で、
預金者が銀行にお金を預け、
銀行がそのお金を融資し、
貸付利息から手数料を引いて
預金者に利息を払う、
というもので、
預金者＝投資家で
銀行はその代行業者なのであり、
銀行預金は明確に「投資」なのです。
これは中学校の社会科で習います。
（多分。一応習った記憶がある）
直接金融は自分で証券会社を通じて株や債券を購入して、
資金を企業や自治体等の組織に託して、
業績に応じて配当を受け取るなり、
利息を付けて返してもらうなりするものです。
ただ銀行預金であれば融資先が
倒産したりするリスクを銀行が背負いますが、
直接金融の場合はこれが「自己責任」で、
投資した企業が倒産したりしてて
投資額が回収できなくなるリスクもあります。
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さらに、当ブログでおススメする投資の方法として、
「投資信託」
というものがあります。
これは
株や債券等の直接金融と
銀行の間接金融のちょうど間にあるものと
お考えいただければ分かりやすいかと思います。
つまり、株や債券の様な、
「投資先を見つけなければならない」
というような手間を投資信託の運用会社が担当し、
投資家は運用会社に資金を預ける、
というのは銀行と同じで「間接金融」です。
ただ、どういったカテゴリの投資を行うか？
を投資家が選択することができ、
（例えば不動産投資を行う投資信託、
電力会社等のインフラに投資を行う投資信託、
新興国の債券に投資を行う投資信託、など）
それらを主に扱う「ファンド」は
株式等と同じような基準価格の変動、
また予定の配当利回り等を公開しています。
そして残念なことに一般的に
投資信託は元金が保証されません。
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今回記事ではまず、
価格と価値の違いとは何か、
を簡単にご説明し、
銀行預金は投資であり、
安全な資産でない。
間接金融、直接金融とは。
というところを
皆さんと一緒に考えてみました。
次回はこの続き、
「では、元金が保証されないとして、
そのマイナスはリスクではないのか？」
というようなところを
以下のようなグラフを見ながら、
もう少し詳しく進めていこうかと思います。
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